App Logo

No.1 PSC Learning App

1M+ Downloads
What will be the difference between the compound interest (interest is compounded annually) and simple interest on a sum of Rs. 3200 at the rate of 20% per annum for 2 years?

ARs. 128

BRs. 148

CRs. 132

DRs. 96

Answer:

A. Rs. 128

Read Explanation:

Solution: Given: Principal = Rs. 3200 Rate of interest = 20% Time = 2 years Formula Used: Simple interest = (principal × time × rate) / 100 Successive increase = {a + b + (a × b) / 100} Calculation: Simple Interest = (3200 × 20 × 2) / 100 ⇒ Simple interest = Rs. 1280 Now, Compound interest Rate% = 20% Time = 2 So {20 + 20 + (20× 20) / 100} ⇒ 44% ⇒Compound interest = 44% of 3200 ⇒ Rs. 1408 ∴ Difference between compound interest and simple interest = 1408 – 1280 = Rs. 128


Related Questions:

A bank gives 12% per annum interest on an account. If the interest is compounded halfyearly, then _______ of the principal would have been earned more in a year as interest on the account.
A certain sum amounts to Rs. 8000 in 2 years and amounts to Rs. 10000 in 3 years in compound interest. Find the sum
12000 രൂപ 10 ശതമാനം പലിശയ്ക്ക് കടം എടുത്തു. ഒരു വർഷം കഴിയുമ്പോൾ തിരിച്ചടയ്ക്കണ്ട തുക എത്ര?
രാജൻ 5000 രൂപ 6% നിരക്കിൽ 2 വർഷത്തേക്ക് സാധാരണ പലിശ കണക്കാക്കുന്ന ആളിൽ നിന്ന് വായ്പയെടുത്തു. എന്നാൽ അജിത് ഇതേ തുക ഇതേ നിരക്കിൽ കൂട്ടുപലിശ കണക്കാക്കുന്ന ബാങ്കിൽ നിന്ന് വായ്പയെടുത്തു. 2 വർഷം കഴിയുമ്പോൾ രണ്ടുപേരുടേയും പലിശയിലുള്ള വ്യത്യാസമെത്ര?
10% നിരക്കിൽ കൂട്ടുപലിശ കണക്കാക്കുന്ന ബാങ്കിൽ 2 വർഷത്തേക്ക് 5000 രൂപ നിക്ഷേപിച്ചാൽ കിട്ടുന്ന പലിശ